Что такое отскок дохлой кошки
Как появился и что значит популярный биржевой сленг
Поделиться:
На сайтах и форумах для инвесторов и трейдеров часто попадаются фразы, которые нигде больше не услышишь: «бычий рынок», «прыжок дохлой кошки» и другие. Некоторые из них являются калькой с английского языка: например, «лось» очень похож на loss (потеря). Поэтому «кормить лося» значит «терпеть убытки». Разберемся с теми, о происхождении которых сложно догадаться.
«Быки» и «медведи»
Эти животные настолько важны для рынка, что им ставят памятники в финансовых столицах. «Быками» называют тех инвесторов, которые пытаются заработать на росте стоимости активов, «медведями» — тех, кто рассчитывает обогатиться на падении. Если на рынке больше «быков», то на рынке больше покупателей, сам он растет, если больше «медведей» — то падает. Соответственно, растущий рынок — это «бычий» рынок, падающий — «медвежий».
Есть две версии того, как эти животные «появились» на бирже. Первая (метафоричная) — это отсылка к тому, как они атакуют. Быки подбрасывают жертву рогами вверх в воздух, медведи тянут ее вниз. Вторая (более прозаичная): «медведями» (bear) называли тех, кто спекулировал медвежьими шкурами (bearskin jobbers). Для них было выгодно, чтобы цена шкур у охотников на медведей была как можно ниже. А представление о том, что быки противостоят медведям, пошло из известной в США и Мексике с 19 века традиции поединков этих двух животных.
«Отскок дохлой кошки»
Так называют небольшой краткосрочный рост стоимости актива на фоне продолжительного падения. Например, если стоимость акции за 3 месяца упала на 20%, потом выросла на 10%, а затем упала еще на 20%, инвесторы разводят руками: «дохлая кошка».
В английском языке это называется dead cat bounce. Интересно, что впервые этот термин использовали журналисты в декабре 1985 года. Тогда фондовые рынки Сингапура и Малайзии показали небольшой рост после продолжительного падения, а потом снова начали падать. Такое поведение рынков напомнило поговорку «даже дохлая кошка отскочит от земли, если будет падать с большой высоты». Звучит не очень приятно, зато иногда хорошо иллюстрирует ситуацию. Правда, понять, является ли рост цены после падения «прыжком дохлой кошки» или же это «бычий» тренд, можно только спустя некоторое время.
«Дядя Коля»
Так на сленге называют Margin Call (Марджин Колл — маржинальный звонок). Если стоимость активов инвестора опускается ниже отметки, установленной брокером, то брокер «звонит» инвестору с требованием внести новые средства на инвестиционный счет.
Такие ситуации происходят, когда инвестор совершает операции на взятые у брокера деньги. Например, у вас есть 100 тыс. рублей. Брокер разрешает вам купить акций на 1 млн рублей (чтобы получить большую комиссию за сделку) и предоставляет своих 900 тыс. рублей. Если цена купленного актива вырастет, например, на 10%, вы заработаете 100 тыс. рублей и вся прибыль ваша. Но если актив подешевеет на те же 10%, т.е. его стоимость упадет до 900 тыс. рублей, то брокер продаст актив, не дожидаясь дальнейшего падения, чтобы вернуть себе свои 900 тыс. рублей, а вы останетесь без своих 100 тыс. рублей. Но перед этим он совершит тот самый маржин колл, предложив вам пополнить счет деньгами, которые компенсируют брокеру дальнейшее снижение цены.
Поделиться:
Подпишитесь на самую полезную рассылку об инвестициях
Главное
Это проект СберБанка, в котором мы рассказываем об инвестиционных идеях, инструментах и лайфхаках для начинающих и опытных инвесторов. Мы помогаем разбираться в трендах и тонкостях инвестиционного рынка, вдохновляем сделать первые шаги и обучаем работе с инструментами.
© 2021 ПАО Сбербанк. Россия, Москва, 117997, ул. Вавилова, д. 19 тел. +7 (495) 500 5550, 8 800 555 5550.
Мы используем cookie для персонализации сервисов и удобства пользователей. СберБанк серьёзно относится к защите персональных данных — ознакомьтесь c условиями и принципами их обработки
Отскок дохлой кошки
Опубликовано 19.06.2021 · Обновлено 20.06.2021
Что такое Отскок дохлой кошки?
Ключевые моменты
Что вам говорит подпрыгивающий дохлый кот?
Часто нисходящие тенденции прерываются короткими периодами восстановления или небольшими подъемами, когда цены временно растут. Это может быть результатом закрытия трейдерами или инвесторами коротких позиций или покупок в предположении, что ценная бумага достигла дна.
Пример подпрыгивания мертвой кошки
Рассмотрим исторический пример.Цены на акции Cisco Systems (CSCO ) достигли пика в 82 доллара за акцию в марте 2000 года, а затем упали до 15,81 доллара в марте 2001 года на фоне краха доткомов.В последующие годы Cisco видела много подпрыгиваний дохлых кошек.К ноябрю 2001 года цена акций повысилась до 20,44 доллара, а к сентябрю 2002 года упала до 10,48 доллара. По состоянию на июнь 2016 года цена акций Cisco составляла 28,47 доллара за акцию, что составляло лишь одну треть от ее пикового уровня во время технологического пузыря 2000 года. К 2019 году акции CSCO достигла 47,50 долларов.2
Ограничения подпрыгивания мертвой кошки
Как упоминалось выше, в большинстве случаев отскок дохлой кошки можно идентифицировать только постфактум, а это означает, что трейдеры, которые замечают отскок после крутого спада, могут подумать, что это отскок дохлой кошки, хотя на самом деле это разворот тренда. – то есть, вместо того, чтобы быть кратковременным отскоком, ралли может сигнализировать о продолжительном подъеме. Как инвесторы могут определить, является ли текущее восходящее движение отскоком мертвой кошки или разворотом рынка? Если бы мы могли все время правильно отвечать на этот вопрос, мы могли бы заработать много денег. Дело в том, что на определение дна рынка нет простого ответа.
Отскок дохлой кошки: торговый паттерн в биржевой торговле
Финансовый термин отскок дохлой кошки (Dead Cat Bounce) — явление, которое происходит во время спада рынка. Сегодня мы разберемся, что оно из себя представляет.
Отскок дохлой кошки — это кратковременное восстановление цены падающего актива. Ралли обычно недолговечно, после чего следует дальнейшее снижение.
То, что делает данное явление отскоком, а не разворотом, — это ситуация, когда цена падает ниже своего изначального уровня. Трейдеры пытаются идентифицировать данное явление по мере его возникновения, чтобы получить краткосрочную прибыль, а также найти возможности для продажи.
Однако основная трудность заключается в том, что невозможно определить, является ли падение рынка отскоком мертвой кошки, до тех пор, пока оно не произойдет. Это похоже на попытки определить, когда рынок достигнет дна, что может оказаться дорогостоящей глупостью для слишком самоуверенного инвестора.
По своей сути данный паттерн — это отличный показатель психологии инвесторов. Он происходит, когда инвесторы запаниковали или были застигнуты врасплох, поэтому эта модель чаще всего встречается на медвежьих и волатильных рынках.
Отскок дохлой кошки на примере
Часто нисходящие тенденции прерываются короткими периодами восстановления — или небольшими подъемами, — когда цены временно растут. Название «подпрыгивание мертвой кошки» основано на представлении о том, что даже мертвая кошка подпрыгнет, если упадет достаточно далеко и достаточно быстро.
Если вы посмотрите на график Blue Apron (NYSE: APRN) с начала апреля до конца сентября 2018 года, вы увидите яркий пример нашего умершего кошачьего друга. Если бы вы купили на пике этого 6-месячного периода восстановления, ваши инвестиции упали бы на 95,66%.
Отскок дохлой кошки — это ценовая модель, используемая техническими аналитиками. Она считается паттерном продолжения тенденции, когда сначала может показаться, что отскок является разворотом преобладающего тренда, но вскоре за ним следует дальнейшее снижение цены.
Краткосрочные трейдеры могут попытаться получить прибыль от небольшого подъема, а инвесторы могут попытаться использовать временный разворот как хорошую возможность для открытия короткой позиции.
Часто нисходящие тренды прерываются короткими периодами восстановления или небольшими подъемами, когда цены временно растут. Это может быть результатом закрытия трейдерами или инвесторами коротких позиций или покупок в предположении, что ценная бумага достигла своего дна.
Аналитики могут попытаться предсказать, что восстановление будет временным, используя определенные инструменты технического и фундаментального анализа. Скачок дохлой кошки можно увидеть в экономике в целом, например, в разгар рецессии, или его можно увидеть в цене отдельной акции или группы акций.
Рассмотрим исторический пример. Цены на акции Cisco Systems (CSCO) достигли пика в 82 доллара за акцию в марте 2000 года, а затем упали до 15,81 доллара в марте 2001 года на фоне краха доткомов. В последующие годы Cisco видела много отскоков дохлых кошек. К ноябрю 2001 года цена акций повысилась до 20,44 доллара, а к сентябрю 2002 года упала до 10,48 доллара.
По состоянию на июнь 2016 года цена акций Cisco составляла 28,47 доллара за акцию, что составляло лишь одну треть от ее пикового уровня во время технологического пузыря 2000 года. К 2019 году акции CSCO достигла 47,50 долларов.
В большинстве случаев отскок дохлой кошки можно идентифицировать только постфактум, а это означает, что трейдеры, которые замечают отскок после крутого спада, могут подумать, что это отскок дохлой кошки, хотя на самом деле это разворот тренда — то есть, вместо того, чтобы быть кратковременным отскоком, ралли может сигнализировать о продолжительном подъеме.
Как торговать данный паттерн?
Как правило, отскок дохлой кошки отражает краткосрочные спекуляции.
Краткосрочные трейдеры, которые работают в течение нескольких дней или меньше, часто скупают падающие активы. Они делают это по разным причинам. Чаще всего это будет использование краткосрочных колебаний в надежде, что акция вернет один или два доллара в ходе дневной торговли.
В некоторых случаях этот интерес может привести к тому, что цена акции снова повысится. В свою очередь, это может вызвать интерес со стороны других покупателей, которые входят в рынок, когда видят, что цена акции восстанавливается. Это может вызвать цикл покупок и роста цен до тех пор, пока, в конце концов, трейдеры снова не продадут акции.
Отскок дохлой кошки также может произойти, когда короткие продавцы выходят из своих позиций.
Если компания выглядит переоцененной, многие трейдеры продадут ее акции, ожидая, что их цена упадет. Однако выход из короткой позиции продажи предполагает покупку акций. Когда несколько трейдеров выходят из короткой позиции, это вызывает шквал покупок. Каждый раз, когда на рынке наблюдается всплеск покупок, это вызывает кратковременный рост цен. Иногда это может привлечь на рынок больше трейдеров, что приведет к дальнейшему росту цены акций.
Отскок дохлой кошки — это ситуация, когда цена падает на 5% или более, продолжает снижаться после открытия, но затем имеет место непродолжительное ралли.
Следите за тем, чтобы цена снова вернулась к цене открытия. Область вокруг цены открытия, вероятно, будет уровень сопротивления. Открывайте короткую позицию только тогда, когда цена снова начинает падать.
Мертвые кошки в конечном итоге возвращаются туда, откуда они отскочили. Хотя ни одна стратегия не работает все время, если цена учитывает открытие и продолжает снижаться, она часто повторно тестирует минимум, созданный до отскока. Следовательно, начальная целевая цена для короткой позиции должна быть чуть выше предыдущего минимума. В идеале вы должны выйти из этой позиции.
Если цена снова начнет расти, закройте оставшуюся часть позиции. Если цена пробивает минимум дня, удерживайте оставшуюся часть позиции и выходите при первых признаках отскока. В этой ситуации хорошо работает жесткий трейлинг-стоп.
Ваш стоп-лосс должен находиться вне досягаемости обычных колебаний, при этом риск должен оставаться под контролем и позволять потенциальной прибыли по сделке перевешивать риск. Выбирайте сделки, которые предлагают соотношение прибыли как минимум 2:1. Если стоп-лосс составляет 0,50 доллара от вашей цены входа, то первая цель должна быть на 1 доллар или более ниже цены входа в соответствии с приведенными выше рекомендациями.
На приведенном выше графике вы можете видеть отскок дохлой кошки, сформированный на Goldman Sachs. Как только происходит пробой вниз, на рынок выходят короткие продавцы.
Определить подпрыгивание дохлой кошки — лишь часть проблемы. Также важна оценка или прогноз вероятного расстояния, на которое акция будет двигаться после подтверждения паттерна. Это вызов как для технических аналитиков, так и для фундаментальных аналитиков. Ориентир по целевой прибыли поможет вам принять более правильные решения о торговой стратегии, которую вы будете использовать, чтобы воспользоваться движением цены.
Мы можем использовать инструмент расширения Фибоначчи, который является одним из основных инструментов, используемых для определения уровней поддержки и сопротивления и построения ценовых прогнозов.
На изображении ниже показано, как проводится этот анализ. Откат Фибоначчи проводится от первого основания после разрыва (точка A) к пробою от сопротивления в месте разрыва (точка B).
Как видно из приведенного выше примера, целевая прибыль была легко достигнута.
Торговля по технической модели цены состоит из трех этапов:
Такой подход к возможности помогает максимизировать возможность получения прибыли.
ForeX Technical Analysis & Analytics
Технический Анализ и Аналитика рынка Форекс
Прыжок (отскок) дохлой кошки на форекс
Прыжок дохлой кошки или отскок дохлой кошки (Dead cat bounce) — модель поведения цены на финансовых рынках, который обозначает ложный отскок цены после резкого падения актива. После отскока цена финансового актива продолжает идти вниз.
Данное выражение пришло на форекс с фондового рынка, но может быть применимо к любым финансовым активам.
По своей сути, эта ситуация наглядно описывает процесс коррекции цены актива при его снижении в нисходящем тренде.
Впервые это словосочетание в средствах массовой информации было использовано в декабре 1985 года, когда фондовые рынки Сингапура и Малайзии отскочили после тяжелого падения во время спада в этом году. Журналисты Гораций Брэг и Вонг Сулонг из Financial Times цитировали, что рост рынка был тем, что мы называем «Отскок мертвой кошки». Экономики Сингапура и Малайзии продолжали падать после отскока, хотя в последующие годы они восстановились.
Эта фраза также используется в политических кругах для характеристики политического деятеля или политики, которая демонстрирует небольшой положительный отскок в популярности после быстрого её снижения.
На графике в начале статьи вы видите падение Британского фунта в момент Брекзит. Пара GBPUSD резко падает, затем отскакивает и …. падение продолжается дальше. Я не стал рисовать кошку дохлой исключительно из эстетических соображений.
Если дохлую кошку сбросить с большой высоты, то она будет падать с ускорением. Ударившись о землю она отскакивает вверх, зависает на некоторое время и продолжает свое падение. Немного жестоко по отношению к животным, но зато очень наглядно. Идея данной ситуации заключается в том, что даже дохлая кошка может немного отскочить от пола, если ее скинуть с высоты.
Некоторые эксперты называют данную ситуацию ценовым паттерном, но я склоняюсь к мнению, что это красивая и наглядная аналогия, описывающая банальную коррекцию в трендовом движении.
Данная ситуация встречается на рынке форекс очень часто и на любых таймфреймах. Для примера посмотрим на пару EURUSD на 5-ти минутном графике.
Пара резко снижается и отскакивает и продолжает снижаться. Импульс по тренду и коррекция к импульсу. Вершины и впадины в этом движении по тренду формируют уровни поддержки (SL) и сопротивления (RL) в соответствии с принципами трендового движения.
Эти отскоки дохлой кошки прекрасная возможность для открытия сделок шорт по тренду. Потому что эта кошка все же дохлая. Отскок — это еще один шанс для испугавшихся быков закрыть свои длинные позиции, тем самым продавив цену еще ниже. А для медведей это отличная точка для открытия или увеличения коротких позиций. Ведь дохлая кошка в конечном итоге приземляется туда же, откуда совершила прыжок — на поддержку (или близко к ней).
Соответственно, стопы ставятся за вершину, первая цель — поддержка. Наиболее четко данная модель отрабатывается после первого отскока кошки после сильного импульса.
Очень часто прыжок мертвой кошки формирует линии поддержки и сопротивления, которые становятся границами зоны последующей консолидации на валютной паре. И соответственно пробой и закрепление цены валюты выше сопротивления формирует разворотную модель на валютной паре.
На валютной паре USDCAD (H4) мы видим, что при каждом импульсе вниз отскок мертвой кошки формирует новое сопротивление на паре. Но в один момент медведи не смогли преодолеть поддержку и коррекция на паре пробивает последнее сопротивление и закрепляется выше него. Мертвая кошка оживает и быки перехватывают инициативу в свои руки. Еще один тест зеркальной поддержки и пара отправляется в сильное ралли.
Теперь каждый раз, когда вы отрабатываете коррекцию на форекс, знайте — это был отскок мертвой кошки, но не пропустите тот момент, когда мертвая кошка становится разъяренным быком.
И в заключение, я хочу поделиться с вами очень интересным музыкальным коллективом, творчество которых связано, конечно, с кошками. Это группа Electric Catnip. Они пишут электронную расслабляющую музыку и сопровождают её очень интересными компьютерными видео на тему ….. кошек, конечно. Вы можете найти много примеров их творчества на YouTube, а я приведу только одно видео как пример. Посмотрите на полном экране и со звуком, оно того стоит!
More from my site
Прыжок (отскок) дохлой кошки на форекс : 3 комментария
А как лучше всего следить за новыми материалами на вашем сайте?
Добрый день, Сергей!
В зависимости от рыночной ситуации мы публикуем 1-2 материала в день. Самый быстрый способ это подписаться на страничку FXTAA.com в Twitter. Там публикуется мгновенно. Также, вы можете подписаться на почтовую рассылку, Facebook или VK.
Удачи и заходите почаще на наш сайт.
Добавить комментарий Отменить ответ
HIGH RISK WARNING:
Foreign exchange trading carries a high level of risk that may not be suitable for all investors. Leverage creates additional risk and loss exposure. Before you decide to trade foreign exchange, carefully consider your investment objectives, experience level, and risk tolerance. You could lose some or all of your initial investment; do not invest money that you cannot afford to lose. Educate yourself on the risks associated with foreign exchange trading.
Паттерн «Прыжок дохлой кошки»
Многие найдут в этой модели сходства с прочим паттернами, закономерностями и методиками входа, но в большинстве случаев именно графическая модель «прыжок дохлой кошки» лежит в их основе, а не наоборот.
Для полного понимания давайте немного углубимся в суть происходящего внутри модели при формировании на РЦБ. В какой-то момент (часто во время закрытого рынка) появляется очень негативная информация по активу и на продажу выстраивается очередь желающих избавиться как можно быстрее от убыточной бумаги. В результате на открытии происходит резкое импульсное движение вниз (часто с ГЭПом). После сравнительно непродолжительного снижения (около 3-5 дней) цена отскакивает вверх и начинает постепенно восстанавливаться (это и есть прыжок). Отыграв часть потерь (в идеале не больше 45% – 50%), цена разворачивается и, переписав минимум, продолжает снижение.
Как видите, это изречение очень точно характеризует данную модель.
Теперь давайте упорядочим полученную информацию.
Этапы формирования паттерна:
В данной модели можно работать в оба направления: покупать в начале прыжка и продавать на его завершении. Понятно, что первый вариант исполнить правильно и точно технически довольно сложно и требует большой сноровки и опыта. Войти же по второму варианту уже легче, то есть это стандартный вход на завершении коррекции и здесь предлагаются следующие варианты:
— на пробое трендовой линии построенной по минимумам всего прыжка.
— на переписи минимума импульсной волны.
— так же можно данную модель использовать в графическом анализе, как дополнительный очень сильный сигнал.
Для установки страховочного стопа (стоп-лосс) можно использовать уровни фибоначчи от импульсной волны, а по второму варианту входа стоп ставится за максимум прыжка.
Фиксацию прибыли можно осуществить так же несколькими способами:
— на пробое трендовой линии, по максимумам последнего нисходящего движения начиная с максимума прыжка.
— на расширениях фибоначчи растянутого по всему прыжку.
— использование прочих графических сигналов.
Дополнения по паттерну «Прыжок дохлой кошки»:
— Модели, образованные на уже имеющемся нисходящем тренде отрабатывают чаще и последняя нисходящая волна уходит дальше, чем модели образованные на восходящем рынке.
— Если Вы используете объемы, то следует знать, что во время импульсной волны наблюдается существенное повышение объемов.
— На валютном рынке имеются свои особенности, так как он круглосуточный и ГЭПы довольно редкое явление. По этой причине подойдут и резкие (новостные) движения, внутри которых замечен ГЭП на меньших ТФ либо просто проскальзывание.
— прыжок обычно длится от 5 до 25 дней (свечей).
— самая долгая стадия это последняя волна, которая может длиться от 10 до 50 дней.
— Остерегайтесь моделей, у которых ГЭП образовался в конце импульсной волны, так как большинство отказов данной модели происходил в том случае, если цене удавалось закрыть ГЭП. Только четверть подобных случаев все же продолжили снижение.
— чем больше длина импульсной волны, тем больше прыжок.
— минимум импульсной волны при появлении прыжка дохлой кошки переписывается в 75 случаях из ста.
— на валютном рынке модель чаще встречается на кросс-курсах.